東協股有看頭 長線釣大魚
美國強力打壓通膨,美元走強,使亞幣多貶值,但隨著疫情逐漸緩和,法人認為,在新興市場股市中,東協國家持續吸引觀光客目光,也使得東協股市也被國際資金關注著。
相對於其他新興市場和成熟國家股市,野村投信投資長周文森認為,東協股市是有機會的,因為疫情緩和之後,觀光客逐漸回籠,觀光收入對東協國家相對重要,而且東協企業獲利下修幅度相對少一點。
統一大東協高股息基金經理人林川欽也表示,美元強勢對亞洲貨幣帶來沈重壓力,進一步壓抑東協股市近期表現。但東協今年經濟成長預期相對強勁,使部分國家仍有投資契機。例如泰國國境解封後,國際旅客人數大幅成長,使旅館及餐廳等旅遊股受惠良多。近期泰國也宣布將放鬆外資在泰國置產限制,有望帶動房地產產業表現。
新加坡銀行業則受益升息帶來的利潤上升,近期受到大陸持續不斷的清零政策影響,外資及企業大舉從香港撤出,轉向新加坡,也推動新加坡房地產表現。
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PGIM保德信亞太基金經理人曾訓億則指出,受到美國強力升息影響,新興市場整體流入態勢未如去年,也導致市場走勢相對波動,新興市場整體資金配置顯得保守。
檢視新興亞洲特別是東協國家經濟體質穩健,除大陸相對弱勢之外,部分東協市場今年仍相對吸金,包括泰國、印尼、馬來西亞年迄今獲得資金淨流入,越南維持平盤,顯見國際資金在轉移過程中,亞洲區域仍扮演資金配置的主要角色,且與全球主要股票區域相較,亞太評價面相對具有投資誘因。
曾訓億表示,進一步來看東北亞與東南亞區域的進口與PMI數據,明顯呈現南強北弱,反映不論是PMI新訂單或是進口狀況,印度和東協市場皆具有優勢;即使以企業獲利展望來看,印度和東協主要成員國包括印尼、新加坡、馬來西亞等企業的盈餘成長亦有加速可能。
林川欽也提醒,亞洲金融風暴重現的機率低,但在美元強勢格局下,仍須留意部分東協國家的匯率風險。另外,為了遏止與美國利差進一步擴大,並壓抑通膨,東協國家央行第四季預計將加大升息腳步,各國央行的緊縮貨幣政策,也將為股市帶來壓力。因此,建議看好東協長期成長動能的投資人,投資策略以分批布局或定期定額為宜。
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https://www.chinatimes.com/newspapers/20221005000289-260208
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